根西岛四边形金融集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
140,446.70
decreased by 23,965.00
1周
144,650.68
decreased by 19,761.02
1个月
525,953.70
increased by 361,542.00
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年4月18日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 116个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约116天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7656 | 2.16** |
| αARCH | 0.2146 | 6.02*** |
| βGARCH | 0.7794 | 21.46*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5519 | -4.91*** |
| γ2 | 2.5225 | 4.73*** |
| γ3 | -1.3373 | -3.64*** |
| γ4 | 0.5114 | 2.19** |
| γ5 | -0.2318 | -0.69 |
| γ6 | 0.3983 | 1.14 |
| γ7 | -0.4187 | -0.87 |
| γ8 | -3.2960 | -1.67* |
0.994
持续性116天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7656 | 2.16** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2146 | 6.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7794 | 21.46*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5519 | -4.91*** |
| γ2 | 2.5225 | 4.73*** |
| γ3 | -1.3373 | -3.64*** |
| γ4 | 0.5114 | 2.19** |
| γ5 | -0.2318 | -0.69 |
| γ6 | 0.3983 | 1.14 |
| γ7 | -0.4187 | -0.87 |
| γ8 | -3.2960 | -1.67* |
持续性:
0.994
半衰期:
116天
根西岛四边形金融集团有限公司其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析