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根西岛四边形金融集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
431,246.40
decreased by 103,806.70
1周
777,639.64
increased by 242,586.54
1个月
1,062,269.43
increased by 527,216.33
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年4月18日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 105个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约105天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7184 | 2.09** |
| αARCH | 0.2228 | 6.02*** |
| βGARCH | 0.7706 | 20.35*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5565 | -5.01*** |
| γ2 | 2.5241 | 4.84*** |
| γ3 | -1.3252 | -3.71*** |
| γ4 | 0.4924 | 2.10** |
| γ5 | -0.2111 | -0.62 |
| γ6 | 0.3665 | 1.03 |
| γ7 | -0.3547 | -0.72 |
| γ8 | -3.2219 | -1.75* |
0.993
持续性105天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7184 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2228 | 6.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7706 | 20.35*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5565 | -5.01*** |
| γ2 | 2.5241 | 4.84*** |
| γ3 | -1.3252 | -3.71*** |
| γ4 | 0.4924 | 2.10** |
| γ5 | -0.2111 | -0.62 |
| γ6 | 0.3665 | 1.03 |
| γ7 | -0.3547 | -0.72 |
| γ8 | -3.2219 | -1.75* |
持续性:
0.993
半衰期:
105天
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