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根西岛四边形金融集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
87,045.05
increased by 2,781.67
1周
90,251.81
increased by 5,988.43
1个月
95,934.00
increased by 11,670.62
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:53
参数估计
2007年4月18日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 43个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1551 | 1.94* |
| αARCH | 0.2077 | 5.44*** |
| βGARCH | 0.7765 | 20.84*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5225 | -5.29*** |
| γ2 | 2.4625 | 5.10*** |
| γ3 | -1.2740 | -3.86*** |
| γ4 | 0.4501 | 1.97** |
| γ5 | -0.1740 | -0.52 |
| γ6 | 0.3195 | 0.92 |
| γ7 | -0.2706 | -0.54 |
| γ8 | -3.2547 | -1.90* |
0.984
持续性43天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1551 | 1.94* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2077 | 5.44*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7765 | 20.84*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -1.5225 | -5.29*** |
| γ2 | 2.4625 | 5.10*** |
| γ3 | -1.2740 | -3.86*** |
| γ4 | 0.4501 | 1.97** |
| γ5 | -0.1740 | -0.52 |
| γ6 | 0.3195 | 0.92 |
| γ7 | -0.2706 | -0.54 |
| γ8 | -3.2547 | -1.90* |
持续性:
0.984
半衰期:
43天
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