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MFF资本投资公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
5,434.81
decreased by 717.22
1周
6,520.39
increased by 368.36
1个月
5,916.89
decreased by 235.14
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:54
参数估计
2006年12月19日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5656 | 7.03*** |
| αARCH | 0.1287 | 5.51*** |
| βGARCH | 0.8103 | 26.91*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3577 | -8.42*** |
| γ2 | 0.4614 | 7.53*** |
| γ3 | -0.1043 | -3.31*** |
| γ4 | -0.0030 | -0.12 |
| γ5 | -0.0088 | -0.24 |
0.939
持续性11天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5656 | 7.03*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1287 | 5.51*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8103 | 26.91*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3577 | -8.42*** |
| γ2 | 0.4614 | 7.53*** |
| γ3 | -0.1043 | -3.31*** |
| γ4 | -0.0030 | -0.12 |
| γ5 | -0.0088 | -0.24 |
持续性:
0.939
半衰期:
11天
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