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WAM Active Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
69,368.26
decreased by 720.31
1周
69,831.07
decreased by 257.50
1个月
72,064.61
increased by 1,976.04
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年1月11日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3528 | 5.38*** |
| αARCH | 0.0928 | 4.32*** |
| βGARCH | 0.8074 | 19.04*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6971 | -1.55 |
| γ2 | 1.0263 | 1.53 |
| γ3 | 0.0516 | 0.13 |
| γ4 | -0.8065 | -2.49** |
| γ5 | 0.7786 | 2.23** |
| γ6 | -0.8989 | -2.22** |
| γ7 | 1.1290 | 2.32** |
| γ8 | 0.0785 | 0.10 |
| γ9 | -3.1076 | -2.35** |
| γ10 | 4.6430 | 2.44** |
0.900
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3528 | 5.38*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0928 | 4.32*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8074 | 19.04*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6971 | -1.55 |
| γ2 | 1.0263 | 1.53 |
| γ3 | 0.0516 | 0.13 |
| γ4 | -0.8065 | -2.49** |
| γ5 | 0.7786 | 2.23** |
| γ6 | -0.8989 | -2.22** |
| γ7 | 1.1290 | 2.32** |
| γ8 | 0.0785 | 0.10 |
| γ9 | -3.1076 | -2.35** |
| γ10 | 4.6430 | 2.44** |
持续性:
0.900
半衰期:
7天
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