V-Lab
WAM Active Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
73,381.03
decreased by 1,433.94
1周
79,078.92
increased by 4,263.95
1个月
65,211.88
decreased by 9,603.09
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:58
参数估计
2008年1月11日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3541 | 5.44*** |
| αARCH | 0.0934 | 4.29*** |
| βGARCH | 0.8008 | 18.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6868 | -1.55 |
| γ2 | 1.0042 | 1.52 |
| γ3 | 0.0780 | 0.20 |
| γ4 | -0.8328 | -2.59*** |
| γ5 | 0.7973 | 2.29** |
| γ6 | -0.8998 | -2.21** |
| γ7 | 1.0887 | 2.19** |
| γ8 | 0.1599 | 0.20 |
| γ9 | -3.1376 | -2.39** |
| γ10 | 4.4908 | 2.44** |
0.894
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3541 | 5.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0934 | 4.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8008 | 18.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6868 | -1.55 |
| γ2 | 1.0042 | 1.52 |
| γ3 | 0.0780 | 0.20 |
| γ4 | -0.8328 | -2.59*** |
| γ5 | 0.7973 | 2.29** |
| γ6 | -0.8998 | -2.21** |
| γ7 | 1.0887 | 2.19** |
| γ8 | 0.1599 | 0.20 |
| γ9 | -3.1376 | -2.39** |
| γ10 | 4.4908 | 2.44** |
持续性:
0.894
半衰期:
6天
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