WAM Active Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
77,073.54
decreased by 2,050.04
1周
75,421.04
decreased by 3,702.54
1个月
73,351.71
decreased by 5,771.87
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年1月11日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3532 | 5.24*** |
| αARCH | 0.0941 | 4.40*** |
| βGARCH | 0.8173 | 20.90*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7200 | -1.54 |
| γ2 | 1.0727 | 1.54 |
| γ3 | 0.0001 | 0.00 |
| γ4 | -0.7535 | -2.28** |
| γ5 | 0.7361 | 2.08** |
| γ6 | -0.8913 | -2.20** |
| γ7 | 1.2064 | 2.57** |
| γ8 | -0.0798 | -0.11 |
| γ9 | -3.0738 | -2.28** |
| γ10 | 5.0672 | 2.40** |
0.911
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3532 | 5.24*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0941 | 4.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8173 | 20.90*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7200 | -1.54 |
| γ2 | 1.0727 | 1.54 |
| γ3 | 0.0001 | 0.00 |
| γ4 | -0.7535 | -2.28** |
| γ5 | 0.7361 | 2.08** |
| γ6 | -0.8913 | -2.20** |
| γ7 | 1.2064 | 2.57** |
| γ8 | -0.0798 | -0.11 |
| γ9 | -3.0738 | -2.28** |
| γ10 | 5.0672 | 2.40** |
持续性:
0.911
半衰期:
7天
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