Naos Emerging Opportunities Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
1,162,775.00
increased by 79,081.00
1周
1,066,052.64
decreased by 17,641.36
1个月
1,422,384.47
increased by 338,690.47
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年2月26日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5520 | 3.85*** |
| αARCH | 0.1781 | 3.93*** |
| βGARCH | 0.6883 | 11.99*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 2.0187 | 3.17*** |
| γ2 | -2.8013 | -2.74*** |
| γ3 | 1.6709 | 2.37** |
| γ4 | -1.8000 | -2.46** |
| γ5 | 1.3069 | 1.72* |
| γ6 | -0.3784 | -0.50 |
| γ7 | 1.0240 | 0.80 |
| γ8 | -2.0451 | -0.86 |
| γ9 | -0.8377 | -0.23 |
0.866
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5520 | 3.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1781 | 3.93*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6883 | 11.99*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 2.0187 | 3.17*** |
| γ2 | -2.8013 | -2.74*** |
| γ3 | 1.6709 | 2.37** |
| γ4 | -1.8000 | -2.46** |
| γ5 | 1.3069 | 1.72* |
| γ6 | -0.3784 | -0.50 |
| γ7 | 1.0240 | 0.80 |
| γ8 | -2.0451 | -0.86 |
| γ9 | -0.8377 | -0.23 |
持续性:
0.866
半衰期:
5天
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