V-Lab
Naos Emerging Opportunities Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
1,590,147.00
increased by 73,933.00
1周
1,681,481.80
increased by 165,267.80
1个月
2,352,190.23
increased by 835,976.23
更新于2026年9月30日星期三 UTC 18:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年2月26日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5698 | 3.81*** |
| αARCH | 0.1843 | 3.88*** |
| βGARCH | 0.6838 | 12.01*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 2.0299 | 3.15*** |
| γ2 | -2.8154 | -2.72*** |
| γ3 | 1.6780 | 2.34** |
| γ4 | -1.8018 | -2.42** |
| γ5 | 1.2937 | 1.67* |
| γ6 | -0.3706 | -0.47 |
| γ7 | 1.0377 | 0.77 |
| γ8 | -2.0273 | -0.83 |
| γ9 | -0.8313 | -0.23 |
0.868
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5698 | 3.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1843 | 3.88*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6838 | 12.01*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 2.0299 | 3.15*** |
| γ2 | -2.8154 | -2.72*** |
| γ3 | 1.6780 | 2.34** |
| γ4 | -1.8018 | -2.42** |
| γ5 | 1.2937 | 1.67* |
| γ6 | -0.3706 | -0.47 |
| γ7 | 1.0377 | 0.77 |
| γ8 | -2.0273 | -0.83 |
| γ9 | -0.8313 | -0.23 |
持续性:
0.868
半衰期:
5天
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