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L1 Global Long Short Fund Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
9,697.68
decreased by 97.94
1周
10,227.61
increased by 431.99
1个月
8,981.37
decreased by 814.25
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年6月29日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7724 | 7.33*** |
| αARCH | 0.1017 | 12.20*** |
| βGARCH | 0.8745 | 89.25*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0655 | -4.88*** |
| γ2 | 0.1243 | 6.07*** |
| γ3 | -0.1176 | -8.05*** |
| γ4 | 0.1138 | 7.72*** |
| γ5 | -0.1278 | -6.76*** |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7724 | 7.33*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1017 | 12.20*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8745 | 89.25*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0655 | -4.88*** |
| γ2 | 0.1243 | 6.07*** |
| γ3 | -0.1176 | -8.05*** |
| γ4 | 0.1138 | 7.72*** |
| γ5 | -0.1278 | -6.76*** |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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