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L1 Global Long Short Fund Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
7,683.12
decreased by 286.99
1周
7,073.95
decreased by 896.16
1个月
8,244.40
increased by 274.29
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:53
参数估计
1994年6月29日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 28个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7654 | 7.35*** |
| αARCH | 0.1024 | 12.20*** |
| βGARCH | 0.8732 | 88.19*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0660 | -4.94*** |
| γ2 | 0.1254 | 6.16*** |
| γ3 | -0.1188 | -8.21*** |
| γ4 | 0.1152 | 7.93*** |
| γ5 | -0.1302 | -6.93*** |
0.976
持续性28天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7654 | 7.35*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1024 | 12.20*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8732 | 88.19*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0660 | -4.94*** |
| γ2 | 0.1254 | 6.16*** |
| γ3 | -0.1188 | -8.21*** |
| γ4 | 0.1152 | 7.93*** |
| γ5 | -0.1302 | -6.93*** |
持续性:
0.976
半衰期:
28天
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