V-Lab
Katana Capital Ltd/Fund流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月9日 星期三的非流动性预测
1天
291,492,000.00
increased by 5,574,700.00
1周
288,704,650.00
increased by 2,787,350.00
1个月
291,030,200.00
increased by 5,112,900.00
更新于2026年9月9日星期三 UTC 17:51
参数估计
2005年12月27日 至 2026年8月28日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3853 | 1.78* |
| αARCH | 0.0789 | 2.92*** |
| βGARCH | 0.8522 | 14.10*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 2.0907 | 0.81 |
| γ2 | -4.6474 | -1.18 |
| γ3 | 4.7593 | 1.96** |
| γ4 | -4.2696 | -2.23** |
| γ5 | 4.5944 | 1.71* |
| γ6 | -4.0997 | -1.61 |
| γ7 | 2.2788 | 1.27 |
| γ8 | 0.6902 | 0.40 |
| γ9 | -3.6910 | -1.71* |
| γ10 | 3.9647 | 1.55 |
0.931
持续性10天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3853 | 1.78* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0789 | 2.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8522 | 14.10*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 2.0907 | 0.81 |
| γ2 | -4.6474 | -1.18 |
| γ3 | 4.7593 | 1.96** |
| γ4 | -4.2696 | -2.23** |
| γ5 | 4.5944 | 1.71* |
| γ6 | -4.0997 | -1.61 |
| γ7 | 2.2788 | 1.27 |
| γ8 | 0.6902 | 0.40 |
| γ9 | -3.6910 | -1.71* |
| γ10 | 3.9647 | 1.55 |
持续性:
0.931
半衰期:
10天
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