V-Lab
Katana Capital Ltd/Fund流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
140,204,600.00
decreased by 3,213,300.00
1周
141,811,250.00
decreased by 1,606,650.00
1个月
146,040,125.00
increased by 2,622,225.00
更新于2026年9月30日星期三 UTC 18:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年12月27日 至 2026年9月28日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 537个交易日（约2.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约537天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4278 | 1.72* |
| αARCH | 0.1610 | 4.76*** |
| βGARCH | 0.8377 | 24.89*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0243 | 0.01 |
| γ2 | -2.4002 | -0.44 |
| γ3 | 5.7306 | 1.96** |
| γ4 | -10.2559 | -2.69*** |
| γ5 | 17.2142 | 2.42** |
| γ6 | -16.7658 | -2.53** |
| γ7 | 8.6396 | 2.58*** |
| γ8 | -1.2954 | -0.54 |
| γ9 | -2.9710 | -1.08 |
| γ10 | 2.6497 | 0.92 |
0.999
持续性537天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4278 | 1.72* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1610 | 4.76*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8377 | 24.89*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0243 | 0.01 |
| γ2 | -2.4002 | -0.44 |
| γ3 | 5.7306 | 1.96** |
| γ4 | -10.2559 | -2.69*** |
| γ5 | 17.2142 | 2.42** |
| γ6 | -16.7658 | -2.53** |
| γ7 | 8.6396 | 2.58*** |
| γ8 | -1.2954 | -0.54 |
| γ9 | -2.9710 | -1.08 |
| γ10 | 2.6497 | 0.92 |
持续性:
0.999
半衰期:
537天
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