V-Lab
StoneCastle金融公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
13,831.53
decreased by 1,436.02
1周
12,664.39
decreased by 2,603.16
1个月
9,763.76
decreased by 5,503.79
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:43
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年11月7日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 33个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9392 | 7.19*** |
| αARCH | 0.1181 | 8.53*** |
| βGARCH | 0.8612 | 55.93*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0178 | -3.58*** |
0.979
持续性33天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9392 | 7.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1181 | 8.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8612 | 55.93*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0178 | -3.58*** |
持续性:
0.979
半衰期:
33天
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