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蒙塔纳罗欧洲小型企业信托公共流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
15,941.91
decreased by 5,725.55
1周
22,225.41
increased by 557.95
1个月
37,867.59
increased by 16,200.13
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 104个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约104天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1592 | 0.89 |
| αARCH | 0.3380 | 3.34*** |
| βGARCH | 0.6553 | 7.33*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6651 | -2.86*** |
| γ2 | 1.7439 | 1.96** |
| γ3 | 0.3265 | 0.67 |
| γ4 | -0.3274 | -0.77 |
| γ5 | -0.7437 | -1.21 |
| γ6 | 0.9816 | 1.72* |
| γ7 | 0.0319 | 0.09 |
| γ8 | -0.7147 | -2.86*** |
| γ9 | 0.7443 | 1.54 |
0.993
持续性104天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1592 | 0.89 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3380 | 3.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6553 | 7.33*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6651 | -2.86*** |
| γ2 | 1.7439 | 1.96** |
| γ3 | 0.3265 | 0.67 |
| γ4 | -0.3274 | -0.77 |
| γ5 | -0.7437 | -1.21 |
| γ6 | 0.9816 | 1.72* |
| γ7 | 0.0319 | 0.09 |
| γ8 | -0.7147 | -2.86*** |
| γ9 | 0.7443 | 1.54 |
持续性:
0.993
半衰期:
104天
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