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蒙塔纳罗欧洲小型企业信托公共流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
35,569.54
decreased by 9,854.23
1周
39,353.63
decreased by 6,070.14
1个月
34,413.61
decreased by 11,010.16
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:39
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 177个交易日（约0.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约177天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0471 | 1.27 |
| αARCH | 0.3356 | 3.82*** |
| βGARCH | 0.6605 | 7.90*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.1455 | -3.10*** |
| γ2 | 2.1460 | 2.26** |
| γ3 | 0.4509 | 1.14 |
| γ4 | -0.4052 | -0.84 |
| γ5 | -0.1277 | -0.24 |
| γ6 | -0.7699 | -1.03 |
| γ7 | 1.9316 | 1.59 |
| γ8 | -1.2779 | -1.16 |
| γ9 | -0.0502 | -0.08 |
| γ10 | 0.6804 | 1.11 |
0.996
持续性177天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0471 | 1.27 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3356 | 3.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6605 | 7.90*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.1455 | -3.10*** |
| γ2 | 2.1460 | 2.26** |
| γ3 | 0.4509 | 1.14 |
| γ4 | -0.4052 | -0.84 |
| γ5 | -0.1277 | -0.24 |
| γ6 | -0.7699 | -1.03 |
| γ7 | 1.9316 | 1.59 |
| γ8 | -1.2779 | -1.16 |
| γ9 | -0.0502 | -0.08 |
| γ10 | 0.6804 | 1.11 |
持续性:
0.996
半衰期:
177天
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