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施罗德亚太基金有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
10,727.05
decreased by 315.27
1周
11,294.93
increased by 252.61
1个月
10,294.15
decreased by 748.17
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:34
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 35个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7689 | 8.53*** |
| αARCH | 0.0822 | 9.26*** |
| βGARCH | 0.8983 | 83.95*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0206 | -3.95*** |
| γ2 | 0.0434 | 4.25*** |
0.981
持续性35天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7689 | 8.53*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0822 | 9.26*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8983 | 83.95*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0206 | -3.95*** |
| γ2 | 0.0434 | 4.25*** |
持续性:
0.981
半衰期:
35天
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