澳橡资本投资基金有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
335,540.30
decreased by 196,583.00
1周
579,158.92
increased by 47,035.62
1个月
297,249.09
decreased by 234,874.21
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年5月1日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 102个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约102天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 7.0244 | 0.88 |
| αARCH | 0.9932 | 63.34*** |
| βGARCH | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4486 | 0.60 |
| γ2 | -0.9738 | -0.70 |
| γ3 | 0.8709 | 0.72 |
| γ4 | -0.8363 | -0.71 |
| γ5 | 1.4516 | 1.33 |
| γ6 | -1.6299 | -1.80* |
| γ7 | 1.9159 | 1.66* |
| γ8 | -3.2568 | -1.93* |
| γ9 | 2.1495 | 0.95 |
0.993
持续性102天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 7.0244 | 0.88 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.9932 | 63.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4486 | 0.60 |
| γ2 | -0.9738 | -0.70 |
| γ3 | 0.8709 | 0.72 |
| γ4 | -0.8363 | -0.71 |
| γ5 | 1.4516 | 1.33 |
| γ6 | -1.6299 | -1.80* |
| γ7 | 1.9159 | 1.66* |
| γ8 | -3.2568 | -1.93* |
| γ9 | 2.1495 | 0.95 |
持续性:
0.993
半衰期:
102天
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