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澳橡资本投资基金有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
213,593.90
decreased by 30,949.00
1周
238,804.06
decreased by 5,738.84
1个月
872,547.76
increased by 628,004.86
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年5月1日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 103个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约103天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 7.0256 | 0.89 |
| αARCH | 0.9933 | 64.33*** |
| βGARCH | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4438 | 0.59 |
| γ2 | -0.9649 | -0.68 |
| γ3 | 0.8606 | 0.70 |
| γ4 | -0.8247 | -0.69 |
| γ5 | 1.4365 | 1.30 |
| γ6 | -1.6125 | -1.77* |
| γ7 | 1.9111 | 1.63 |
| γ8 | -3.2218 | -1.87* |
| γ9 | 2.0908 | 0.87 |
0.993
持续性103天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 7.0256 | 0.89 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.9933 | 64.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4438 | 0.59 |
| γ2 | -0.9649 | -0.68 |
| γ3 | 0.8606 | 0.70 |
| γ4 | -0.8247 | -0.69 |
| γ5 | 1.4365 | 1.30 |
| γ6 | -1.6125 | -1.77* |
| γ7 | 1.9111 | 1.63 |
| γ8 | -3.2218 | -1.87* |
| γ9 | 2.0908 | 0.87 |
持续性:
0.993
半衰期:
103天
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