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NAOS小盘机遇有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
15,341,900.00
decreased by 46,700.00
1周
15,162,430.00
decreased by 226,170.00
1个月
13,902,075.91
decreased by 1,486,524.09
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2004年3月25日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 15个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3141 | 3.19*** |
| αARCH | 0.1891 | 6.02*** |
| βGARCH | 0.7666 | 25.21*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2867 | 1.39 |
| γ2 | -0.2636 | -0.84 |
| γ3 | -0.1621 | -0.69 |
| γ4 | 0.2482 | 1.20 |
| γ5 | -0.2375 | -1.09 |
| γ6 | 0.6064 | 1.75* |
| γ7 | -1.3371 | -2.78*** |
| γ8 | 2.3310 | 3.17*** |
| γ9 | -2.8096 | -2.82*** |
| γ10 | 2.2182 | 1.85* |
0.956
持续性15天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3141 | 3.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1891 | 6.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7666 | 25.21*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2867 | 1.39 |
| γ2 | -0.2636 | -0.84 |
| γ3 | -0.1621 | -0.69 |
| γ4 | 0.2482 | 1.20 |
| γ5 | -0.2375 | -1.09 |
| γ6 | 0.6064 | 1.75* |
| γ7 | -1.3371 | -2.78*** |
| γ8 | 2.3310 | 3.17*** |
| γ9 | -2.8096 | -2.82*** |
| γ10 | 2.2182 | 1.85* |
持续性:
0.956
半衰期:
15天
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