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NAOS小盘机遇有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
16,441,860.00
increased by 42,690.00
1周
16,162,544.00
decreased by 236,626.00
1个月
14,928,980.87
decreased by 1,470,189.13
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:54
参数估计
2004年3月25日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3637 | 3.07*** |
| αARCH | 0.1877 | 6.09*** |
| βGARCH | 0.7739 | 26.15*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2836 | 1.33 |
| γ2 | -0.2562 | -0.78 |
| γ3 | -0.1724 | -0.70 |
| γ4 | 0.2628 | 1.20 |
| γ5 | -0.2655 | -1.11 |
| γ6 | 0.6600 | 1.69* |
| γ7 | -1.4530 | -2.64*** |
| γ8 | 2.5399 | 2.94*** |
| γ9 | -3.0141 | -2.63*** |
| γ10 | 2.3265 | 1.72* |
0.962
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3637 | 3.07*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1877 | 6.09*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7739 | 26.15*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2836 | 1.33 |
| γ2 | -0.2562 | -0.78 |
| γ3 | -0.1724 | -0.70 |
| γ4 | 0.2628 | 1.20 |
| γ5 | -0.2655 | -1.11 |
| γ6 | 0.6600 | 1.69* |
| γ7 | -1.4530 | -2.64*** |
| γ8 | 2.5399 | 2.94*** |
| γ9 | -3.0141 | -2.63*** |
| γ10 | 2.3265 | 1.72* |
持续性:
0.962
半衰期:
18天
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