V-Lab
Perpetual Equity Investment流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
43,254.80
increased by 7,950.40
1周
33,036.87
decreased by 2,267.53
1个月
26,360.83
decreased by 8,943.57
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:55
参数估计
2014年12月18日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 13个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5500 | 11.34*** |
| αARCH | 0.1041 | 6.36*** |
| βGARCH | 0.8427 | 36.24*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0086 | -2.08** |
0.947
持续性13天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5500 | 11.34*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1041 | 6.36*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8427 | 36.24*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0086 | -2.08** |
持续性:
0.947
半衰期:
13天
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