V-Lab
景顺亚洲龙信托公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
9,368.68
increased by 0.42
1周
9,839.38
increased by 471.12
1个月
8,613.72
decreased by 754.54
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:39
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.3301 | 0.00 |
| αARCH | 0.2593 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7407 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -2.2240 | 0.00 |
| γ2 | 2.7989 | 0.00 |
| γ3 | -0.7339 | -0.01 |
| γ4 | -0.2309 | 0.00 |
| γ5 | 1.0066 | 0.00 |
| γ6 | -0.8922 | 0.00 |
| γ7 | 0.3812 | 0.00 |
| γ8 | -0.4521 | 0.00 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.3301 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2593 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7407 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -2.2240 | 0.00 |
| γ2 | 2.7989 | 0.00 |
| γ3 | -0.7339 | -0.01 |
| γ4 | -0.2309 | 0.00 |
| γ5 | 1.0066 | 0.00 |
| γ6 | -0.8922 | 0.00 |
| γ7 | 0.3812 | 0.00 |
| γ8 | -0.4521 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
景顺亚洲龙信托公共有限公司其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析