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Bailador科技投资有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
139,090.90
decreased by 11,959.60
1周
145,782.50
decreased by 5,268.00
1个月
200,461.88
increased by 49,411.38
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年11月24日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5863 | 2.35** |
| αARCH | 0.1803 | 4.39*** |
| βGARCH | 0.6774 | 11.25*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.7862 | -0.91 |
| γ2 | 3.6635 | 1.28 |
| γ3 | -3.4857 | -2.43** |
| γ4 | 3.0556 | 2.70*** |
| γ5 | -3.0716 | -2.13** |
| γ6 | 2.9925 | 2.34** |
| γ7 | -2.0087 | -2.74*** |
| γ8 | 0.9236 | 1.77* |
| γ9 | -0.4232 | -0.63 |
| γ10 | 0.8025 | 0.65 |
0.858
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5863 | 2.35** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1803 | 4.39*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6774 | 11.25*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.7862 | -0.91 |
| γ2 | 3.6635 | 1.28 |
| γ3 | -3.4857 | -2.43** |
| γ4 | 3.0556 | 2.70*** |
| γ5 | -3.0716 | -2.13** |
| γ6 | 2.9925 | 2.34** |
| γ7 | -2.0087 | -2.74*** |
| γ8 | 0.9236 | 1.77* |
| γ9 | -0.4232 | -0.63 |
| γ10 | 0.8025 | 0.65 |
持续性:
0.858
半衰期:
5天
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