Bailador科技投资有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
172,089.60
decreased by 19,294.80
1周
176,075.84
decreased by 15,308.56
1个月
145,438.09
decreased by 45,946.31
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年11月24日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.6086 | 2.36** |
| αARCH | 0.1800 | 4.43*** |
| βGARCH | 0.6780 | 11.31*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.7443 | -0.89 |
| γ2 | 3.5972 | 1.26 |
| γ3 | -3.4506 | -2.42** |
| γ4 | 3.0414 | 2.73*** |
| γ5 | -3.0749 | -2.16** |
| γ6 | 3.0243 | 2.34** |
| γ7 | -2.0592 | -2.74*** |
| γ8 | 0.9556 | 1.83* |
| γ9 | -0.4068 | -0.61 |
| γ10 | 0.7099 | 0.59 |
0.858
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.6086 | 2.36** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1800 | 4.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6780 | 11.31*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.7443 | -0.89 |
| γ2 | 3.5972 | 1.26 |
| γ3 | -3.4506 | -2.42** |
| γ4 | 3.0414 | 2.73*** |
| γ5 | -3.0749 | -2.16** |
| γ6 | 3.0243 | 2.34** |
| γ7 | -2.0592 | -2.74*** |
| γ8 | 0.9556 | 1.83* |
| γ9 | -0.4068 | -0.61 |
| γ10 | 0.7099 | 0.59 |
持续性:
0.858
半衰期:
5天
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