V-Lab
PM Capital Global Opportunities Fund Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
4,508.16
increased by 175.25
1周
4,551.52
increased by 218.61
1个月
4,598.79
increased by 265.88
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月12日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2096 | 5.67*** |
| αARCH | 0.1475 | 7.42*** |
| βGARCH | 0.8213 | 40.71*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0261 | -4.79*** |
0.969
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2096 | 5.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1475 | 7.42*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8213 | 40.71*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0261 | -4.79*** |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
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