V-Lab
Sherborne Investors Guernsey流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月10日 星期四的非流动性预测
1天
26,653,420,000.00
decreased by 80,000.00
1周
24,289,217,500.00
decreased by 2,364,282,500.00
1个月
23,030,986,000.00
decreased by 3,622,514,000.00
更新于2026年9月10日星期四 UTC 20:57
参数估计
2017年7月11日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 101个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约101天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6059 | 1.03 |
| αARCH | 0.6617 | 2.69*** |
| βGARCH | 0.3314 | 1.35 |
样条系数
K=10
| γ1 | 13.2836 | 1.08 |
| γ2 | -36.6769 | -2.03** |
| γ3 | 39.1953 | 3.16*** |
| γ4 | -24.2304 | -2.43** |
| γ5 | 26.3876 | 2.00** |
| γ6 | -44.0172 | -3.09*** |
| γ7 | 37.4271 | 4.84*** |
| γ8 | -4.6648 | -0.70 |
| γ9 | -16.3944 | -1.34 |
| γ10 | 37.8982 | 2.34** |
0.993
持续性101天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6059 | 1.03 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.6617 | 2.69*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3314 | 1.35 |
样条系数
K=10
| γ1 | 13.2836 | 1.08 |
| γ2 | -36.6769 | -2.03** |
| γ3 | 39.1953 | 3.16*** |
| γ4 | -24.2304 | -2.43** |
| γ5 | 26.3876 | 2.00** |
| γ6 | -44.0172 | -3.09*** |
| γ7 | 37.4271 | 4.84*** |
| γ8 | -4.6648 | -0.70 |
| γ9 | -16.3944 | -1.34 |
| γ10 | 37.8982 | 2.34** |
持续性:
0.993
半衰期:
101天
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