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Sherborne Investors Guernsey流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
276,876,200.00
decreased by 7,600.00
1周
276,876,200.00
decreased by 7,600.00
1个月
269,299,500.00
decreased by 7,584,300.00
更新于2026年9月30日星期三 UTC 21:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年7月11日 至 2026年9月29日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 115个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约115天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5982 | 1.05 |
| αARCH | 0.6419 | 2.57** |
| βGARCH | 0.3520 | 1.41 |
样条系数
K=10
| γ1 | 11.5580 | 0.95 |
| γ2 | -33.9608 | -1.89* |
| γ3 | 37.5797 | 3.00*** |
| γ4 | -22.7780 | -2.23** |
| γ5 | 24.7728 | 1.83* |
| γ6 | -44.4488 | -2.96*** |
| γ7 | 42.7524 | 4.65*** |
| γ8 | -13.9606 | -2.16** |
| γ9 | -2.4773 | -0.19 |
| γ10 | 1.7645 | 0.09 |
0.994
持续性115天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5982 | 1.05 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.6419 | 2.57** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3520 | 1.41 |
样条系数
K=10
| γ1 | 11.5580 | 0.95 |
| γ2 | -33.9608 | -1.89* |
| γ3 | 37.5797 | 3.00*** |
| γ4 | -22.7780 | -2.23** |
| γ5 | 24.7728 | 1.83* |
| γ6 | -44.4488 | -2.96*** |
| γ7 | 42.7524 | 4.65*** |
| γ8 | -13.9606 | -2.16** |
| γ9 | -2.4773 | -0.19 |
| γ10 | 1.7645 | 0.09 |
持续性:
0.994
半衰期:
115天
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