Sherborne Investors Guernsey流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月16日 星期五的非流动性预测
1天
126,122,400.00
increased by 17,232,000.00
1周
114,854,900.00
increased by 5,964,500.00
1个月
113,690,750.00
increased by 4,800,350.00
更新于2026年10月16日星期五 UTC 21:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年7月11日 至 2026年10月13日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 115个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约115天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6000 | 1.05 |
| αARCH | 0.6407 | 2.56** |
| βGARCH | 0.3533 | 1.41 |
样条系数
K=10
| γ1 | 11.5589 | 0.95 |
| γ2 | -33.9659 | -1.89* |
| γ3 | 37.5903 | 3.00*** |
| γ4 | -22.7913 | -2.23** |
| γ5 | 24.8038 | 1.84* |
| γ6 | -44.5367 | -2.96*** |
| γ7 | 42.9495 | 4.67*** |
| γ8 | -14.3701 | -2.21** |
| γ9 | -1.0497 | -0.08 |
| γ10 | -4.8825 | -0.23 |
0.994
持续性115天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6000 | 1.05 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.6407 | 2.56** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3533 | 1.41 |
样条系数
K=10
| γ1 | 11.5589 | 0.95 |
| γ2 | -33.9659 | -1.89* |
| γ3 | 37.5903 | 3.00*** |
| γ4 | -22.7913 | -2.23** |
| γ5 | 24.8038 | 1.84* |
| γ6 | -44.5367 | -2.96*** |
| γ7 | 42.9495 | 4.67*** |
| γ8 | -14.3701 | -2.21** |
| γ9 | -1.0497 | -0.08 |
| γ10 | -4.8825 | -0.23 |
持续性:
0.994
半衰期:
115天
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