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Sandon Capital Investments Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
677,575.30
increased by 23,149.00
1周
678,524.52
increased by 24,098.22
1个月
663,451.63
increased by 9,025.33
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:57
参数估计
2013年12月23日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4094 | 4.15*** |
| αARCH | 0.1050 | 2.00** |
| βGARCH | 0.2754 | 1.50 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0828 | -1.69* |
| γ2 | 1.5183 | 1.58 |
| γ3 | -0.8618 | -1.40 |
| γ4 | 0.8606 | 1.70* |
| γ5 | -1.3869 | -2.49** |
| γ6 | 3.2722 | 3.66*** |
| γ7 | -4.5792 | -3.72*** |
| γ8 | 2.5269 | 2.12** |
| γ9 | 0.4369 | 0.34 |
0.380
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4094 | 4.15*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1050 | 2.00** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2754 | 1.50 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0828 | -1.69* |
| γ2 | 1.5183 | 1.58 |
| γ3 | -0.8618 | -1.40 |
| γ4 | 0.8606 | 1.70* |
| γ5 | -1.3869 | -2.49** |
| γ6 | 3.2722 | 3.66*** |
| γ7 | -4.5792 | -3.72*** |
| γ8 | 2.5269 | 2.12** |
| γ9 | 0.4369 | 0.34 |
持续性:
0.380
半衰期:
1天
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