Sandon Capital Investments Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
479,999.40
increased by 47,459.20
1周
453,585.96
increased by 21,045.76
1个月
475,451.80
increased by 42,911.60
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月23日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4128 | 4.20*** |
| αARCH | 0.1068 | 1.91* |
| βGARCH | 0.2836 | 1.52 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0557 | -1.68* |
| γ2 | 1.4737 | 1.56 |
| γ3 | -0.8175 | -1.34 |
| γ4 | 0.7743 | 1.56 |
| γ5 | -1.2039 | -2.24** |
| γ6 | 3.0449 | 3.45*** |
| γ7 | -4.5779 | -3.62*** |
| γ8 | 2.9194 | 2.21** |
| γ9 | -0.3512 | -0.25 |
0.390
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4128 | 4.20*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1068 | 1.91* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2836 | 1.52 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0557 | -1.68* |
| γ2 | 1.4737 | 1.56 |
| γ3 | -0.8175 | -1.34 |
| γ4 | 0.7743 | 1.56 |
| γ5 | -1.2039 | -2.24** |
| γ6 | 3.0449 | 3.45*** |
| γ7 | -4.5779 | -3.62*** |
| γ8 | 2.9194 | 2.21** |
| γ9 | -0.3512 | -0.25 |
持续性:
0.390
半衰期:
1天
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