V-Lab
Sandon Capital Investments Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
588,605.50
decreased by 18,172.10
1周
635,080.46
increased by 28,302.86
1个月
623,194.10
increased by 16,416.50
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月23日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4114 | 4.19*** |
| αARCH | 0.1064 | 1.94* |
| βGARCH | 0.2783 | 1.50 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0651 | -1.68* |
| γ2 | 1.4895 | 1.57 |
| γ3 | -0.8339 | -1.36 |
| γ4 | 0.8059 | 1.61 |
| γ5 | -1.2691 | -2.34** |
| γ6 | 3.1262 | 3.52*** |
| γ7 | -4.5835 | -3.64*** |
| γ8 | 2.7834 | 2.16** |
| γ9 | -0.0228 | -0.02 |
0.385
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4114 | 4.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1064 | 1.94* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2783 | 1.50 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.0651 | -1.68* |
| γ2 | 1.4895 | 1.57 |
| γ3 | -0.8339 | -1.36 |
| γ4 | 0.8059 | 1.61 |
| γ5 | -1.2691 | -2.34** |
| γ6 | 3.1262 | 3.52*** |
| γ7 | -4.5835 | -3.64*** |
| γ8 | 2.7834 | 2.16** |
| γ9 | -0.0228 | -0.02 |
持续性:
0.385
半衰期:
1天
Sandon Capital Investments Ltd其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析