V-Lab
摩根大通日本投资信托公共有限流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
6,120.19
decreased by 80.88
1周
5,894.92
decreased by 306.15
1个月
5,627.64
decreased by 573.43
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:38
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9155 | 4.40*** |
| αARCH | 0.0632 | 1.68* |
| βGARCH | 0.9368 | 25.01*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0228 | -0.63 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9155 | 4.40*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0632 | 1.68* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9368 | 25.01*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0228 | -0.63 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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