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Cadence Capital Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
72,065.53
increased by 13,683.32
1周
62,221.97
increased by 3,839.76
1个月
65,900.78
increased by 7,518.57
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年12月5日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1472 | 5.93*** |
| αARCH | 0.1253 | 4.84*** |
| βGARCH | 0.7219 | 16.20*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8506 | -2.78*** |
| γ2 | 0.3766 | 0.76 |
| γ3 | 1.0985 | 3.29*** |
| γ4 | -0.4741 | -2.29** |
| γ5 | -0.3411 | -2.24** |
| γ6 | 0.3004 | 2.02** |
| γ7 | -0.2824 | -1.68* |
| γ8 | 0.5439 | 3.03*** |
| γ9 | -0.8261 | -3.90*** |
| γ10 | 0.7531 | 2.25** |
0.847
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1472 | 5.93*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1253 | 4.84*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7219 | 16.20*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8506 | -2.78*** |
| γ2 | 0.3766 | 0.76 |
| γ3 | 1.0985 | 3.29*** |
| γ4 | -0.4741 | -2.29** |
| γ5 | -0.3411 | -2.24** |
| γ6 | 0.3004 | 2.02** |
| γ7 | -0.2824 | -1.68* |
| γ8 | 0.5439 | 3.03*** |
| γ9 | -0.8261 | -3.90*** |
| γ10 | 0.7531 | 2.25** |
持续性:
0.847
半衰期:
4天
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