V-Lab
Cadence Capital Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
64,752.31
decreased by 2,947.21
1周
68,524.26
increased by 824.74
1个月
64,330.97
decreased by 3,368.55
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:50
参数估计
2006年12月5日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1435 | 5.91*** |
| αARCH | 0.1262 | 4.86*** |
| βGARCH | 0.7203 | 16.13*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8512 | -2.76*** |
| γ2 | 0.3733 | 0.74 |
| γ3 | 1.0993 | 3.27*** |
| γ4 | -0.4617 | -2.21** |
| γ5 | -0.3585 | -2.33** |
| γ6 | 0.3190 | 2.12** |
| γ7 | -0.3074 | -1.82* |
| γ8 | 0.5706 | 3.15*** |
| γ9 | -0.8367 | -3.87*** |
| γ10 | 0.7264 | 2.12** |
0.847
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1435 | 5.91*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1262 | 4.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7203 | 16.13*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8512 | -2.76*** |
| γ2 | 0.3733 | 0.74 |
| γ3 | 1.0993 | 3.27*** |
| γ4 | -0.4617 | -2.21** |
| γ5 | -0.3585 | -2.33** |
| γ6 | 0.3190 | 2.12** |
| γ7 | -0.3074 | -1.82* |
| γ8 | 0.5706 | 3.15*** |
| γ9 | -0.8367 | -3.87*** |
| γ10 | 0.7264 | 2.12** |
持续性:
0.847
半衰期:
4天
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