Cadence Capital Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
106,089.20
increased by 8,011.23
1周
99,556.13
increased by 1,478.16
1个月
78,437.05
decreased by 19,640.92
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年12月5日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1286 | 6.23*** |
| αARCH | 0.1224 | 4.86*** |
| βGARCH | 0.7342 | 16.85*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9052 | -4.56*** |
| γ2 | 0.6503 | 1.96* |
| γ3 | 0.9255 | 3.61*** |
| γ4 | -0.8457 | -4.96*** |
| γ5 | 0.2600 | 2.28** |
| γ6 | -0.2782 | -2.47** |
| γ7 | 0.5262 | 4.53*** |
| γ8 | -0.6750 | -4.17*** |
| γ9 | 0.5364 | 2.05** |
0.857
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1286 | 6.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1224 | 4.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7342 | 16.85*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9052 | -4.56*** |
| γ2 | 0.6503 | 1.96* |
| γ3 | 0.9255 | 3.61*** |
| γ4 | -0.8457 | -4.96*** |
| γ5 | 0.2600 | 2.28** |
| γ6 | -0.2782 | -2.47** |
| γ7 | 0.5262 | 4.53*** |
| γ8 | -0.6750 | -4.17*** |
| γ9 | 0.5364 | 2.05** |
持续性:
0.857
半衰期:
4天
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