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路博迈私募股权合伙有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
6,104.63
decreased by 176.32
1周
6,541.90
increased by 260.95
1个月
8,465.67
increased by 2,184.72
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:35
参数估计
2009年10月13日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9337 | 4.53*** |
| αARCH | 0.0994 | 5.62*** |
| βGARCH | 0.8286 | 30.89*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4748 | -3.28*** |
| γ2 | 0.7066 | 3.63*** |
| γ3 | -0.2485 | -2.58*** |
| γ4 | 0.0291 | 0.31 |
| γ5 | -0.0309 | -0.37 |
| γ6 | 0.0350 | 0.37 |
0.928
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9337 | 4.53*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0994 | 5.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8286 | 30.89*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4748 | -3.28*** |
| γ2 | 0.7066 | 3.63*** |
| γ3 | -0.2485 | -2.58*** |
| γ4 | 0.0291 | 0.31 |
| γ5 | -0.0309 | -0.37 |
| γ6 | 0.0350 | 0.37 |
持续性:
0.928
半衰期:
9天
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