Thorney Opportunities Ltd/Fund流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
4,070,502,000.00
decreased by 208,868,000.00
1周
4,266,059,666.67
decreased by 13,310,333.33
1个月
4,049,130,388.89
decreased by 230,239,611.11
更新于2026年10月22日星期四 UTC 17:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2000年3月22日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 25个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3821 | 3.29*** |
| αARCH | 0.0935 | 6.28*** |
| βGARCH | 0.8791 | 47.65*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.7158 | -7.76*** |
| γ2 | 3.1823 | 8.88*** |
| γ3 | -2.4277 | -7.40*** |
| γ4 | 1.1495 | 3.83*** |
| γ5 | 0.0488 | 0.17 |
| γ6 | -0.6647 | -2.01** |
| γ7 | 1.4618 | 3.19*** |
| γ8 | -1.8427 | -2.40** |
| γ9 | 1.5683 | 1.46 |
0.973
持续性25天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3821 | 3.29*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0935 | 6.28*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8791 | 47.65*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.7158 | -7.76*** |
| γ2 | 3.1823 | 8.88*** |
| γ3 | -2.4277 | -7.40*** |
| γ4 | 1.1495 | 3.83*** |
| γ5 | 0.0488 | 0.17 |
| γ6 | -0.6647 | -2.01** |
| γ7 | 1.4618 | 3.19*** |
| γ8 | -1.8427 | -2.40** |
| γ9 | 1.5683 | 1.46 |
持续性:
0.973
半衰期:
25天
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