V-Lab
Thorney Opportunities Ltd/Fund流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
2,907,075,000.00
decreased by 9,856,000.00
1周
2,876,185,600.00
decreased by 40,745,400.00
1个月
2,734,258,550.00
decreased by 182,672,450.00
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:00
参数估计
2000年3月22日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 53个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0096 | 3.48*** |
| αARCH | 0.0914 | 6.81*** |
| βGARCH | 0.8956 | 65.58*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5002 | -1.03 |
| γ2 | 1.6790 | 2.35** |
| γ3 | -2.1787 | -4.43*** |
| γ4 | 1.1887 | 3.02*** |
| γ5 | 0.0815 | 0.23 |
| γ6 | -0.8122 | -1.98** |
| γ7 | 1.7549 | 3.26*** |
| γ8 | -2.1372 | -2.57** |
| γ9 | 1.7194 | 1.54 |
0.987
持续性53天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0096 | 3.48*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0914 | 6.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8956 | 65.58*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5002 | -1.03 |
| γ2 | 1.6790 | 2.35** |
| γ3 | -2.1787 | -4.43*** |
| γ4 | 1.1887 | 3.02*** |
| γ5 | 0.0815 | 0.23 |
| γ6 | -0.8122 | -1.98** |
| γ7 | 1.7549 | 3.26*** |
| γ8 | -2.1372 | -2.57** |
| γ9 | 1.7194 | 1.54 |
持续性:
0.987
半衰期:
53天
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