V-Lab
Thorney Opportunities Ltd/Fund流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
2,240,929,000.00
decreased by 1,321,000.00
1周
2,208,550,600.00
decreased by 33,699,400.00
1个月
2,065,781,352.94
decreased by 176,468,647.06
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2000年3月22日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 26个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4154 | 3.28*** |
| αARCH | 0.0956 | 6.34*** |
| βGARCH | 0.8778 | 47.19*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.7442 | -7.79*** |
| γ2 | 3.2222 | 8.82*** |
| γ3 | -2.4394 | -7.27*** |
| γ4 | 1.1393 | 3.72*** |
| γ5 | 0.0725 | 0.24 |
| γ6 | -0.6971 | -2.03** |
| γ7 | 1.4975 | 3.09*** |
| γ8 | -1.8485 | -2.32** |
| γ9 | 1.4677 | 1.36 |
0.973
持续性26天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4154 | 3.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0956 | 6.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8778 | 47.19*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.7442 | -7.79*** |
| γ2 | 3.2222 | 8.82*** |
| γ3 | -2.4394 | -7.27*** |
| γ4 | 1.1393 | 3.72*** |
| γ5 | 0.0725 | 0.24 |
| γ6 | -0.6971 | -2.03** |
| γ7 | 1.4975 | 3.09*** |
| γ8 | -1.8485 | -2.32** |
| γ9 | 1.4677 | 1.36 |
持续性:
0.973
半衰期:
26天
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