V-Lab
Katana Capital Ltd/Fund流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月9日 星期三的非流动性预测
1天
533,380,200.00
decreased by 6,370,700.00
1周
536,565,550.00
decreased by 3,185,350.00
1个月
583,571,666.67
increased by 43,820,766.67
更新于2026年9月9日星期三 UTC 17:51
参数估计
2005年12月27日 至 2026年8月28日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 10193个交易日（约40.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。
μ
ILLIQ-MFMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约10193天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 126 | |
| αARCH | 0.0273 | 1.34 |
| βGARCH | 0.9829 | 129.16*** |
| γ杠杆 | -0.0206 | -0.74 |
| λ₁τ截距 | 4.8391 | 0.00 |
| λ₂预测调整 | 0.0011 | 0.08 |
| λ₃τ持续性 | 0.9989 | 29.36*** |
1.000
持续性10193天
半衰期μ
ILLIQ-MFMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 126 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0273 | 1.34 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9829 | 129.16*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0206 | -0.74 |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 4.8391 | 0.00 |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.0011 | 0.08 |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.9989 | 29.36*** |
持续性:
1.000
半衰期:
10193天
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