V-Lab
Katana Capital Ltd/Fund流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月9日 星期三的非流动性预测
1天
297,873,000.00
decreased by 2,500,500.00
1周
299,123,250.00
decreased by 1,250,250.00
1个月
316,794,658.33
increased by 16,421,158.33
更新于2026年9月9日星期三 UTC 17:51
参数估计
2005年12月27日 至 2026年8月28日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.00 |
| αARCH | 0.0099 | 0.64 |
| βGARCH | 0.9884 | 145.63*** |
| γ杠杆 | 0.0034 | 0.10 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0099 | 0.64 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9884 | 145.63*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0034 | 0.10 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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