Oxford Lane资本公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月23日 星期五的非流动性预测
1天
1,731.84
increased by 51.27
1周
1,581.10
decreased by 99.47
1个月
1,232.47
decreased by 448.10
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:25
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年1月20日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 1.58 |
| αARCH | 0.0703 | 5.21*** |
| βGARCH | 0.9080 | 89.72*** |
| γ杠杆 | 0.0434 | 1.92* |
1.000
持续性1386294天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 1.58 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0703 | 5.21*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9080 | 89.72*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0434 | 1.92* |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天
Oxford Lane资本公司其他分析
Closed-end Funds的其他非对称流动性模型分析