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贝里吉福特日本信托有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
5,903.18
increased by 47.60
1周
5,680.44
decreased by 175.14
1个月
6,453.46
increased by 597.88
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.53 |
| αARCH | 0.0465 | 2.43** |
| βGARCH | 0.9340 | 103.88*** |
| γ杠杆 | 0.0391 | 1.37 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.53 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0465 | 2.43** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9340 | 103.88*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0391 | 1.37 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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