S＆P / TSX综合指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
13.98%
decreased by 0.44%
1周
14.05%
decreased by 0.37%
1个月
14.25%
decreased by 0.17%
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7449 | 4.59*** |
| αARCH | 0.1094 | 9.62*** |
| βGARCH | 0.8518 | 67.33*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0067 | 0.14 |
| γ2 | 0.0619 | 0.92 |
| γ3 | -0.1939 | -4.68*** |
| γ4 | 0.2382 | 6.65*** |
| γ5 | -0.1957 | -5.53*** |
| γ6 | 0.1020 | 2.69*** |
| γ7 | 0.0002 | 0.01 |
| γ8 | -0.0080 | -0.20 |
| γ9 | -0.0281 | -1.00 |
0.961
持续性18天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7449 | 4.59*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1094 | 9.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8518 | 67.33*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0067 | 0.14 |
| γ2 | 0.0619 | 0.92 |
| γ3 | -0.1939 | -4.68*** |
| γ4 | 0.2382 | 6.65*** |
| γ5 | -0.1957 | -5.53*** |
| γ6 | 0.1020 | 2.69*** |
| γ7 | 0.0002 | 0.01 |
| γ8 | -0.0080 | -0.20 |
| γ9 | -0.0281 | -1.00 |
持续性:
0.961
半衰期:
18天
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