S＆P / TSX综合指数零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月12日 星期四的波动率预测
1天
18.25%
decreased by 0.88%
1周
18.05%
decreased by 1.08%
1个月
17.42%
decreased by 1.71%
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 17个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7491 | 4.63*** |
| αARCH | 0.1097 | 9.63*** |
| βGARCH | 0.8514 | 67.23*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0078 | 0.16 |
| γ2 | 0.0597 | 0.89 |
| γ3 | -0.1916 | -4.62*** |
| γ4 | 0.2366 | 6.60*** |
| γ5 | -0.1960 | -5.57*** |
| γ6 | 0.1035 | 2.75*** |
| γ7 | -0.0005 | -0.01 |
| γ8 | -0.0086 | -0.22 |
| γ9 | -0.0278 | -0.98 |
0.961
持续性17天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7491 | 4.63*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1097 | 9.63*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8514 | 67.23*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0078 | 0.16 |
| γ2 | 0.0597 | 0.89 |
| γ3 | -0.1916 | -4.62*** |
| γ4 | 0.2366 | 6.60*** |
| γ5 | -0.1960 | -5.57*** |
| γ6 | 0.1035 | 2.75*** |
| γ7 | -0.0005 | -0.01 |
| γ8 | -0.0086 | -0.22 |
| γ9 | -0.0278 | -0.98 |
持续性:
0.961
半衰期:
17天
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