V-Lab
DB证券株式会社非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
31.60%
decreased by 0.25%
1周
32.11%
increased by 0.26%
1个月
33.99%
increased by 2.14%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:37
参数估计
1990年1月3日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.992 时，波动率冲击的半衰期为 87个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.75 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约87天δ = 1.75 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0737 | 5.27*** |
| αARCH | 0.0986 | 10.58*** |
| βGARCH | 0.9014 | 112.68*** |
| γ杠杆 | 0.0255 | 0.60 |
| δ幂 | 1.7488 | 10.43*** |
0.992
持续性87天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0737 | 5.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0986 | 10.58*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9014 | 112.68*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0255 | 0.60 |
δ 幂 变换幂次 | 1.7488 | 10.43*** |
持续性:
0.992
半衰期:
87天
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