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摩根大通小盘 CosIT 有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
22,307.24
decreased by 3,182.72
1周
19,483.84
decreased by 6,006.12
1个月
13,104.39
decreased by 12,385.57
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:31
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 661个交易日（约2.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约661天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1821 | 3.74*** |
| αARCH | 0.1983 | 6.92*** |
| βGARCH | 0.8007 | 28.10*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.9036 | -1.91* |
| γ2 | 1.4157 | 1.82* |
| γ3 | -3.8277 | -2.76*** |
| γ4 | 8.9295 | 3.38*** |
| γ5 | -8.8232 | -3.70*** |
| γ6 | 3.9717 | 4.36*** |
| γ7 | -1.3063 | -4.40*** |
| γ8 | 1.1731 | 3.47*** |
0.999
持续性661天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1821 | 3.74*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1983 | 6.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8007 | 28.10*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.9036 | -1.91* |
| γ2 | 1.4157 | 1.82* |
| γ3 | -3.8277 | -2.76*** |
| γ4 | 8.9295 | 3.38*** |
| γ5 | -8.8232 | -3.70*** |
| γ6 | 3.9717 | 4.36*** |
| γ7 | -1.3063 | -4.40*** |
| γ8 | 1.1731 | 3.47*** |
持续性:
0.999
半衰期:
661天
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