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Henderson 小盘公司投资信托有流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
12,465.41
increased by 1,801.14
1周
11,847.09
increased by 1,182.82
1个月
13,696.88
increased by 3,032.61
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:35
参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9967 | 2.23** |
| αARCH | 0.1453 | 4.18*** |
| βGARCH | 0.8311 | 30.93*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3677 | -6.43*** |
| γ2 | 0.4807 | 5.35*** |
| γ3 | -0.1013 | -1.61 |
| γ4 | 0.0012 | 0.02 |
| γ5 | -0.0421 | -0.53 |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9967 | 2.23** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1453 | 4.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8311 | 30.93*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3677 | -6.43*** |
| γ2 | 0.4807 | 5.35*** |
| γ3 | -0.1013 | -1.61 |
| γ4 | 0.0012 | 0.02 |
| γ5 | -0.0421 | -0.53 |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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