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Henderson 小盘公司投资信托有流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）

2026年9月11日 星期五的非流动性预测

1天

13,066.84

increased by 1,739.66

1周

12,286.48

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1个月

13,850.99

increased by 2,523.81

更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:35

时间范围:

从

至

6月 ·

1年 ·

2年 ·

5年 ·

10年 ·

全部

graph of Henderson 小盘公司投资信托有 ILLIQ-MFMEM

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

2007年1月2日 至 2026年9月4日

模型洞察

在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 6188个交易日（约24.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。

非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加194%

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约6188天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加194%
参数值t统计量
m窗口36
αARCH0.1262
11.49***
βGARCH0.7515
48.12***
γ杠杆0.2444
10.04***
λ₁τ截距2.2401
0.00
λ₂预测调整0.1220
2.79***
λ₃τ持续性0.8780
20.50***

1.000

持续性

6188天

半衰期
μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

参数值t统计量
m

窗口

滚动窗口长度

36
α

ARCH

对平方冲击的反应

0.1262
11.49***
β

GARCH

波动率持续性

0.7515
48.12***
γ

杠杆

对负向冲击的额外反应

0.2444
10.04***
λ₁

τ截距

基线长期系数

2.2401
0.00
λ₂

预测调整

预测表现敏感度

0.1220
2.79***
λ₃

τ持续性

长期因子持续性

0.8780
20.50***

持续性:

1.000

半衰期:

6188天