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埃林顿信用公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2025年4月1日 星期二的非流动性预测
1天
3,332.85
decreased by 53.94
1周
2,995.92
decreased by 390.87
1个月
2,189.67
decreased by 1,197.12
更新于2026年9月2日星期三 UTC 16:11
参数估计
2013年5月1日 至 2025年3月31日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 138个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约138天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0273 | 4.77*** |
| αARCH | 0.1523 | 14.03*** |
| βGARCH | 0.8427 | 75.95*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0443 | -3.67*** |
0.995
持续性138天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0273 | 4.77*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1523 | 14.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8427 | 75.95*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0443 | -3.67*** |
持续性:
0.995
半衰期:
138天
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