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美国铁塔公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
25.70
decreased by 1.09
1周
28.41
increased by 1.62
1个月
29.69
increased by 2.90
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:07
参数估计
1998年2月27日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 40个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3668 | 4.05*** |
| αARCH | 0.0963 | 14.53*** |
| βGARCH | 0.8867 | 124.81*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0063 | 1.83* |
| γ2 | -0.0022 | -0.42 |
0.983
持续性40天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3668 | 4.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0963 | 14.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8867 | 124.81*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0063 | 1.83* |
| γ2 | -0.0022 | -0.42 |
持续性:
0.983
半衰期:
40天
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