怡宝花园房地产投资信托流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
4,574.52
increased by 780.61
1周
3,867.58
increased by 73.67
1个月
3,541.85
decreased by 252.06
更新于2026年10月27日星期二 UTC 21:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年9月21日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7309 | 7.32*** |
| αARCH | 0.1270 | 6.43*** |
| βGARCH | 0.7644 | 20.67*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2931 | -4.12*** |
| γ2 | 0.2708 | 2.33** |
| γ3 | 0.1705 | 1.73* |
| γ4 | -0.3799 | -4.65*** |
| γ5 | 0.4985 | 5.93*** |
0.891
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7309 | 7.32*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1270 | 6.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7644 | 20.67*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2931 | -4.12*** |
| γ2 | 0.2708 | 2.33** |
| γ3 | 0.1705 | 1.73* |
| γ4 | -0.3799 | -4.65*** |
| γ5 | 0.4985 | 5.93*** |
持续性:
0.891
半衰期:
6天
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