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冠城股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
50.43
decreased by 2.72
1周
56.83
increased by 3.68
1个月
58.04
increased by 4.89
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:16
参数估计
1998年8月18日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 74个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约74天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1941 | 4.27*** |
| αARCH | 0.0794 | 13.66*** |
| βGARCH | 0.9114 | 137.65*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0217 | -1.18 |
| γ2 | 0.0264 | 1.00 |
| γ3 | 0.0095 | 0.63 |
| γ4 | -0.0166 | -0.96 |
0.991
持续性74天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1941 | 4.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0794 | 13.66*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9114 | 137.65*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0217 | -1.18 |
| γ2 | 0.0264 | 1.00 |
| γ3 | 0.0095 | 0.63 |
| γ4 | -0.0166 | -0.96 |
持续性:
0.991
半衰期:
74天
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