Vivmark Residential流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
1天
35.56
decreased by 1.09
1周
36.22
decreased by 0.43
1个月
33.70
decreased by 2.95
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:38
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年8月12日 至 2026年10月23日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9702 | |
| αARCH | 0.0672 | |
| βGARCH | 0.9328 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0172 |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9702 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0672 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9328 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0172 |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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