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法国GECINA SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
660.43
increased by 7.65
1周
676.84
increased by 24.06
1个月
700.37
increased by 47.59
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:04
参数估计
1991年6月28日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 40个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.1832 | 5.83*** |
| αARCH | 0.1024 | 10.91*** |
| βGARCH | 0.8805 | 77.00*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0469 | -4.82*** |
| γ2 | 0.0983 | 6.71*** |
| γ3 | -0.0770 | -8.40*** |
| γ4 | 0.0549 | 5.39*** |
0.983
持续性40天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.1832 | 5.83*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1024 | 10.91*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8805 | 77.00*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0469 | -4.82*** |
| γ2 | 0.0983 | 6.71*** |
| γ3 | -0.0770 | -8.40*** |
| γ4 | 0.0549 | 5.39*** |
持续性:
0.983
半衰期:
40天
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