美国SBA通信公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
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decreased by 3.22
1周
94.56
increased by 3.77
1个月
88.67
decreased by 2.12
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年6月16日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 101个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约101天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1329 | 8.81*** |
| αARCH | 0.0806 | 13.51*** |
| βGARCH | 0.9126 | 155.39*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0168 | -2.35** |
| γ2 | 0.0387 | 3.28*** |
| γ3 | -0.0273 | -2.28** |
0.993
持续性101天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1329 | 8.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0806 | 13.51*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9126 | 155.39*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0168 | -2.35** |
| γ2 | 0.0387 | 3.28*** |
| γ3 | -0.0273 | -2.28** |
持续性:
0.993
半衰期:
101天
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