美国SBA通信公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
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decreased by 1.32
1周
99.59
increased by 5.42
1个月
96.17
increased by 2.00
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年6月16日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 200个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加141%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约200天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加141%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6667 | 3.34*** |
| αARCH | 0.0412 | 6.04*** |
| βGARCH | 0.9262 | 192.89*** |
| γ杠杆 | 0.0581 | 5.42*** |
0.997
持续性200天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6667 | 3.34*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0412 | 6.04*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9262 | 192.89*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0581 | 5.42*** |
持续性:
0.997
半衰期:
200天
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