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美国铁塔公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
27.81
decreased by 0.52
1周
29.39
increased by 1.06
1个月
29.87
increased by 1.54
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:07
参数估计
1998年2月27日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 216个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约216天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3474 | 3.78*** |
| αARCH | 0.0565 | 7.37*** |
| βGARCH | 0.9094 | 184.87*** |
| γ杠杆 | 0.0618 | 4.85*** |
0.997
持续性216天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3474 | 3.78*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0565 | 7.37*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9094 | 184.87*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0618 | 4.85*** |
持续性:
0.997
半衰期:
216天
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