V-Lab
First Capital房地产投资信托流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
404.97
decreased by 14.74
1周
418.62
decreased by 1.09
1个月
450.39
increased by 30.68
更新于2026年9月19日星期六 UTC 09:11
参数估计
1994年3月30日 至 2026年9月18日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加161%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加161%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.65 |
| αARCH | 0.0363 | 4.41*** |
| βGARCH | 0.9345 | 153.95*** |
| γ杠杆 | 0.0584 | 2.69*** |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.65 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0363 | 4.41*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9345 | 153.95*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0584 | 2.69*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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