法国Covivio股份公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
1,454.12
decreased by 13.71
1周
1,486.59
increased by 18.76
1个月
1,445.22
decreased by 22.61
更新于2026年10月27日星期二 UTC 18:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年3月8日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 2390个交易日（约9.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加108%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约2390天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加108%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8620 | 1.04 |
| αARCH | 0.0362 | 4.93*** |
| βGARCH | 0.9439 | 174.70*** |
| γ杠杆 | 0.0392 | 2.35** |
1.000
持续性2390天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8620 | 1.04 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0362 | 4.93*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9439 | 174.70*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0392 | 2.35** |
持续性:
1.000
半衰期:
2390天
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