V-Lab
美国Macerich公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
119.75
decreased by 6.53
1周
131.74
increased by 5.46
1个月
161.27
increased by 34.99
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:36
参数估计
1994年3月10日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 216个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约216天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4138 | 5.20*** |
| αARCH | 0.0746 | 13.52*** |
| βGARCH | 0.9222 | 156.41*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0489 | -4.53*** |
| γ2 | 0.0910 | 4.93*** |
| γ3 | -0.0662 | -3.88*** |
0.997
持续性216天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4138 | 5.20*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0746 | 13.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9222 | 156.41*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0489 | -4.53*** |
| γ2 | 0.0910 | 4.93*** |
| γ3 | -0.0662 | -3.88*** |
持续性:
0.997
半衰期:
216天
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