Vitura股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
61,522,280.00
increased by 4,642,640.00
1周
57,805,992.00
increased by 926,352.00
1个月
74,124,545.24
increased by 17,244,905.24
更新于2026年10月27日星期二 UTC 18:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年3月28日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.2077 | 4.85*** |
| αARCH | 0.1137 | 6.57*** |
| βGARCH | 0.8148 | 26.50*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0177 | 0.09 |
| γ2 | -0.1743 | -0.59 |
| γ3 | 0.6095 | 2.70*** |
| γ4 | -1.1551 | -6.10*** |
| γ5 | 1.3883 | 6.68*** |
| γ6 | -1.1154 | -4.47*** |
| γ7 | 1.0664 | 2.72*** |
| γ8 | -1.1114 | -1.88* |
| γ9 | 0.7158 | 1.20 |
| γ10 | -0.9416 | -1.82* |
0.929
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.2077 | 4.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1137 | 6.57*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8148 | 26.50*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0177 | 0.09 |
| γ2 | -0.1743 | -0.59 |
| γ3 | 0.6095 | 2.70*** |
| γ4 | -1.1551 | -6.10*** |
| γ5 | 1.3883 | 6.68*** |
| γ6 | -1.1154 | -4.47*** |
| γ7 | 1.0664 | 2.72*** |
| γ8 | -1.1114 | -1.88* |
| γ9 | 0.7158 | 1.20 |
| γ10 | -0.9416 | -1.82* |
持续性:
0.929
半衰期:
9天
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