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Vitura股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
51,742,390.00
increased by 10,372,340.00
1周
40,889,452.00
decreased by 480,598.00
1个月
43,830,358.57
increased by 2,460,308.57
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:22
参数估计
2006年3月28日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.2052 | 4.79*** |
| αARCH | 0.1123 | 6.52*** |
| βGARCH | 0.8161 | 26.48*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0062 | 0.03 |
| γ2 | -0.1726 | -0.58 |
| γ3 | 0.6405 | 2.81*** |
| γ4 | -1.1989 | -6.23*** |
| γ5 | 1.4244 | 6.67*** |
| γ6 | -1.1384 | -4.35*** |
| γ7 | 1.0818 | 2.61*** |
| γ8 | -1.1105 | -1.84* |
| γ9 | 0.7044 | 1.19 |
| γ10 | -0.9028 | -1.80* |
0.928
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.2052 | 4.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1123 | 6.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8161 | 26.48*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0062 | 0.03 |
| γ2 | -0.1726 | -0.58 |
| γ3 | 0.6405 | 2.81*** |
| γ4 | -1.1989 | -6.23*** |
| γ5 | 1.4244 | 6.67*** |
| γ6 | -1.1384 | -4.35*** |
| γ7 | 1.0818 | 2.61*** |
| γ8 | -1.1105 | -1.84* |
| γ9 | 0.7044 | 1.19 |
| γ10 | -0.9028 | -1.80* |
持续性:
0.928
半衰期:
9天
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