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法国ICADE流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
4,639.52
increased by 300.41
1周
4,599.05
increased by 259.94
1个月
5,298.48
increased by 959.37
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:18
参数估计
1991年7月5日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 35个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8226 | 4.36*** |
| αARCH | 0.1207 | 14.75*** |
| βGARCH | 0.8596 | 89.48*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4909 | -9.90*** |
| γ2 | 0.8629 | 11.61*** |
| γ3 | -0.4916 | -10.28*** |
| γ4 | 0.1990 | 4.79*** |
| γ5 | -0.0898 | -2.12** |
| γ6 | -0.0127 | -0.22 |
0.980
持续性35天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8226 | 4.36*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1207 | 14.75*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8596 | 89.48*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.4909 | -9.90*** |
| γ2 | 0.8629 | 11.61*** |
| γ3 | -0.4916 | -10.28*** |
| γ4 | 0.1990 | 4.79*** |
| γ5 | -0.0898 | -2.12** |
| γ6 | -0.0127 | -0.22 |
持续性:
0.980
半衰期:
35天
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