美国公寓投资管理有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
1天
4,094.74
decreased by 59.29
1周
4,423.12
increased by 269.09
1个月
4,506.55
increased by 352.52
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年7月22日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0904 | 1.47 |
| αARCH | 0.0765 | 0.10 |
| βGARCH | 0.9235 | 1.23 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0140 | 0.29 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0904 | 1.47 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0765 | 0.10 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9235 | 1.23 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0140 | 0.29 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
美国公寓投资管理有限公司其他分析
房地产的其他曲线流动性模型分析