V-Lab
Capital & Counties 房地产有流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
2,639.18
decreased by 137.44
1周
2,815.56
increased by 38.94
1个月
2,346.13
decreased by 430.49
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:15
参数估计
2010年5月11日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 209个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约209天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1832 | 6.53*** |
| αARCH | 0.0555 | 9.42*** |
| βGARCH | 0.9411 | 155.77*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0041 | -0.91 |
0.997
持续性209天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1832 | 6.53*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0555 | 9.42*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9411 | 155.77*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0041 | -0.91 |
持续性:
0.997
半衰期:
209天
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