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英国英国土地公司的PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
859.51
decreased by 7.65
1周
868.65
increased by 1.49
1个月
803.22
decreased by 63.94
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:39
参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 346573个交易日（约1375.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约346573天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4523 | 4.62*** |
| αARCH | 0.0354 | 0.36 |
| βGARCH | 0.9646 | 9.92*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0056 | -0.10 |
1.000
持续性346573天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4523 | 4.62*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0354 | 0.36 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9646 | 9.92*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0056 | -0.10 |
持续性:
1.000
半衰期:
346573天
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