法国ALTAREA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
16,304.14
increased by 3,062.33
1周
13,907.51
increased by 665.70
1个月
13,690.96
increased by 449.15
更新于2026年10月27日星期二 UTC 19:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1991年7月19日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 15个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.9713 | 2.44** |
| αARCH | 0.1264 | 9.16*** |
| βGARCH | 0.8274 | 30.57*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.1346 | 2.60*** |
| γ2 | -0.1743 | -2.58*** |
| γ3 | 0.1123 | 4.27*** |
| γ4 | -0.1557 | -6.16*** |
0.954
持续性15天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.9713 | 2.44** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1264 | 9.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8274 | 30.57*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.1346 | 2.60*** |
| γ2 | -0.1743 | -2.58*** |
| γ3 | 0.1123 | 4.27*** |
| γ4 | -0.1557 | -6.16*** |
持续性:
0.954
半衰期:
15天
法国ALTAREA其他分析
房地产的其他曲线流动性模型分析