V-Lab
法国ALTAREA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
11,319.43
decreased by 1,477.23
1周
13,422.51
increased by 625.85
1个月
14,640.04
increased by 1,843.38
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:07
参数估计
1991年7月19日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 15个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.9790 | 2.44** |
| αARCH | 0.1268 | 9.15*** |
| βGARCH | 0.8270 | 30.47*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.1363 | 2.61*** |
| γ2 | -0.1769 | -2.60*** |
| γ3 | 0.1139 | 4.33*** |
| γ4 | -0.1556 | -6.25*** |
0.954
持续性15天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.9790 | 2.44** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1268 | 9.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8270 | 30.47*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.1363 | 2.61*** |
| γ2 | -0.1769 | -2.60*** |
| γ3 | 0.1139 | 4.33*** |
| γ4 | -0.1556 | -6.25*** |
持续性:
0.954
半衰期:
15天
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