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荷兰NSI投资有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
12,376.06
increased by 102.03
1周
11,814.40
decreased by 459.63
1个月
10,101.46
decreased by 2,172.57
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:46
参数估计
1998年4月3日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 258个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约258天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9255 | 2.98*** |
| αARCH | 0.0537 | 9.78*** |
| βGARCH | 0.9436 | 143.63*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0023 | 0.94 |
0.997
持续性258天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9255 | 2.98*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0537 | 9.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9436 | 143.63*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0023 | 0.94 |
持续性:
0.997
半衰期:
258天
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