Warehouses De Pauw股份有限合伙企业流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
1,040.70
decreased by 69.58
1周
1,146.36
increased by 36.08
1个月
1,277.58
increased by 167.30
更新于2026年10月27日星期二 UTC 18:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年6月25日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.7953 | 6.07*** |
| αARCH | 0.0970 | 8.23*** |
| βGARCH | 0.8658 | 40.40*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0203 | 3.26*** |
| γ2 | -0.0311 | -3.52*** |
| γ3 | 0.0333 | 5.45*** |
0.963
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.7953 | 6.07*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0970 | 8.23*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8658 | 40.40*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0203 | 3.26*** |
| γ2 | -0.0311 | -3.52*** |
| γ3 | 0.0333 | 5.45*** |
持续性:
0.963
半衰期:
18天
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