V-Lab
比利时Warehouses De Pauw CVA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
1,240.85
decreased by 43.58
1周
1,316.36
increased by 31.93
1个月
1,304.49
increased by 20.06
更新于2026年9月19日星期六 UTC 18:22
参数估计
1999年6月25日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.8022 | 6.11*** |
| αARCH | 0.0973 | 8.23*** |
| βGARCH | 0.8650 | 40.14*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0207 | 3.32*** |
| γ2 | -0.0318 | -3.60*** |
| γ3 | 0.0340 | 5.57*** |
0.962
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.8022 | 6.11*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0973 | 8.23*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8650 | 40.14*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0207 | 3.32*** |
| γ2 | -0.0318 | -3.60*** |
| γ3 | 0.0340 | 5.57*** |
持续性:
0.962
半衰期:
18天
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